互联网公司怎么估值，这更像是一个玄学问题。
在IPO之前的静默期，商业模式业已定型，但基于该模式的货币化尚不成熟。判断这样一家公司值多少钱，我更愿意通过宽泛概念上的竞品来确定它的价值。虽然量级相差巨大，但在国内，陌陌的对标是也只能是微信。
两年前，陌陌还是一个只有1000万用户的小型应用，同期，微信用户也刚刚破亿。彼时的普遍判断是，在移动社交领域，这两家依靠类似“你懂得”的标签出道的社交软件，只会有一个活下来。今天，微信早已达到甚至超出了人们对他的最佳想象。但同样出乎意料的是，陌陌不但没有死掉，反而在用户量上做到了两年前微信的规模。现在的它，至少有资格像当年的微信一样，被称为移动互联网领域的一个“入口”。
既然是入口，我们就可以拿入口的评判标准来评判它。
作为一个入口，陌陌的MAU价值不低
如果要看一个入口的好坏，我认为主要要看这三点：数量及留存度（现有与潜在用户规模、月活与滞留时间）、质量（商业化后arpu和利润）、粘性及规模效应（是否为平台、是否可替代）。
在有成规模用户量级的移动社交产品这个领域，陌陌仅次于微信和手机QQ。
截至2014年9月30日，陌陌总注册用户为1.803亿，MAU（月度活跃用户）为6020万。它也成为了国内前十强移动即时通讯工具中唯一一款基于陌生人社交的产品。国内排名第十位的Line月活约为700万，也就是说，那么多做陌生人社交的后来者，无论自己说自己做的多棒，与陌陌相比也存在这近十倍的MAU差距。
这也正是陌陌到微信的距离。
为什么在这个领域大家这么看重MAU？这是因为在对移动社交产品进行估值的时候，普遍认为MAU和估值之间存在正相关性。
那么问题终于来了，大家都在传陌陌现在市值30亿美金，这个数字靠谱么？
30亿美金意味着陌陌现在大概可以到50美金/MAU的价值。
拿微信来看，拿腾讯二季度财报数据来计算，如果微信（不包含WeChat）在三季度MAU维持百分之十的增速，这个数字最终会达到3.8亿。出于价值和规模效应上的原因，我没法拿出一个具体的数字来证实微信的价值。不过以腾讯目前1500亿美金市值来计算，即使取三分之一500亿美金，再折价三成，微信仍有约100美金/MAU的估值。